IIV Mikrofinanzfonds

Im Rahmen des Investitionsprozess der von uns gemanagten Fonds beziehen wir die intendierte Wirkung der Investition mit ein und steuern diese anschließend. Damit erfüllen wir unsere Verpflichtung als Unterzeichner der “Operating Principles for Impact Management (OPIM)”. Unsere Erklärung zu den OPIM finden Sie hier.

Nach der Investitionsentscheidung messen wir die soziale Reichweite des Portfolios und stellen diese in verschiedenen Publikationen dar. In unserem jährlichen Impact Report berichten wir detailliert darüber, welche Wirkung mit den uns im vergangenen Jahr anvertrauten Geldern im Bereich Mikrofinanz erzielt wurden.

Die Investitionen des IIV Mikrofinanzfonds haben das Ziel, nachhaltige Wirkung zu entfalten. Ein direkter Wirkungskanal unserer Investitionen ist die Refinanzierung von Mikrofinanzinstituten in Entwicklungs- und Schwellenländern. Dadurch wird Menschen in diesen Ländern der Zugang zu Finanzdienstleistungen gewährt. Zusätzliche indirekte Wirkungskanäle sind die Ermöglichung der Umsetzung von Geschäftsideen und damit größere Unabhängigkeit sowie die Förderung von Frauen und Unternehmertum.

Den Anlegern möchten wir mit den untenstehenden Indikatoren eine klare Einsicht in die sozialen Auswirkungen ihrer Investitionen geben. Die nachfolgenden Angaben beziehen sich auf den 31. März 2026, die Angaben zu Gruppen- und Individualdarlehen auf den 31. Dezember 2025.

Viele der ausgewählten Mikrofinanzinstitute stellen den Kreditnehmern nicht nur Kapital und Finanzdienstleistungen zur Verfügung, sondern fördern sie unter anderem im Rahmen von Weiterbildungsmaßnahmen. Bei der Auswahl der Mikrofinanzinstitute unterstützen uns Berater mit Expertise und Personal vor Ort.

Der IIV Mikrofinanzfonds war per 31. August 2026 in 86 Mikrofinanzinstitute in 33 Ländern investiert. Der Fonds ermöglicht damit 469.000 (Stand: 31.03.2026) wirtschaftlich aktiven Menschen einen Zugang zu Finanzdienstleistungen und bietet ihnen so die Möglichkeit unternehmerisch tätig zu werden.

Neben der Risikodiversifizierung über verschiedene Regionen, Länder und Mikrofinanzinstitute bestimmt die qualitative Auswahl der Institute maßgeblich den Anlageerfolg des IIV Mikrofinanzfonds. Bei der Auswahl führen wir nicht nur eine tiefgehende Finanz- und Risikoanalyse durch, sondern legen einen ebenso großen Wert auf soziale Aspekte.

Auf Basis einer sorgfältigen Unternehmensbewertung wählen wir nur solche Mikrofinanzinstitute für den IIV Mikrofinanzfonds aus, die nachhaltig wirtschaften und ihre Dienstleistungen zu fairen Bedingungen anbieten. Ein besonderes Augenmerk legen wir beispielsweise auf angemessene Zinssätze, transparente Kreditberatung, Weiterbildungsprogramme für die Mikrokreditnehmer, die Vermeidung von Überschuldung, die Abdeckung ländlicher Gebiete und die Förderung von Frauen. Bei unserem dualen Investmentansatz erfolgt die Beurteilung der finanziellen und sozialen Leistungsfähigkeit der Mikrofinanzinstitute mittels hauseigener Instrumente zur Investmentanalyse und einer eingehenden Prüfung vor Ort. Durch den disziplinierten Investmentprozess bietet der IIV Mikrofinanzfonds den Investoren neben einer finanziellen Rendite die Möglichkeit, dass sie mit ihrem Investment auch einen sozialen Mehrwert schaffen können.

Wissenschaftliche Studien zeigen, dass Mikrofinanz in den vergangenen Jahrzehnten dazu beigetragen hat, in vielen Ländern Armut zu reduzieren und Ungleichheiten zu verringern (siehe z.B. Jensen / Naveed 2025). Die Möglichkeit, einen Kredit aufzunehmen, ist oft eine zentrale Voraussetzung dafür, dass Menschen eine einkommensgenerierende Tätigkeit beginnen oder ein bestehendes Geschäft ausweiten können. Darin besteht die Bedeutung finanzieller Inklusion – gerade in den Entwicklungs- und Schwellenländern, in denen ein Großteil aller KKMU (Kleinst-, kleine und Mittlere Unternehmen) über keinen ausreichenden Zugang zu Kapital verfügt.

Finanzielle Inklusion bietet Handlungsoptionen, mit denen die Menschen ihr Leben aus eigener Kraft verbessern können. Nicht jede Kreditaufnahme führt dabei zu geschäftlichem Erfolg, der von einer Vielzahl externer Faktoren und dem geschäftlichen Geschick der Kreditnehmer abhängt, über die wir als ausgelagerter Portfoliomanager keine Kontrolle haben. Doch achten wir bei der Auswahl der refinanzierten Finanzinstitute darauf, dass diese verantwortlich handeln und dadurch den geschäftlichen Erfolg ihrer Kunden begünstigen. Wie dieser aussehen kann, zeigen die folgenden Erfolgsgeschichten.