INVEST IN VISIONS

Die Idee:

• KMU schaffen 70% der Arbeitsplätze in Entwicklungs- und Schwellenländern
• Sie leisten einen erheblichen Beitrag von 60% zum BIP
• Stärken die Stabilität der lokalen Wirtschaft
• Erhielten bislang noch nicht die Aufmerksamkeit wie Mikrofinanzierung
• Finanzierungslücke von geschätzten USD 700 — 850 Milliarden
• Fehlender Zugang zu Finanzmitteln als größtes Wachstumshindernis

Zahlreiche Studien haben gezeigt, dass gerade kleine und mittlere Unternehmen (KMU) das Rückgrat der lokalen Wirtschaft in Entwicklungs- und Schwellenländern bilden. KMU sind oftmals zu groβ für die Mikrofinanzierung und zu klein, um — anders als gröβere Unternehmen und staatliche Betriebe — von kommerziellen Geschäftsbanken im nötigen Maβe bedient zu werden. Das ist angesichts der überragenden Bedeutung dieses Sektors erschreckend und beeinträchtigt nachhaltig die Wachstumschancen eines Landes. KMU schaffen den Groβteil der Arbeitsplätze und sind ein wesentlicher Träger von Wohlstand, Stabilität und wirtschaftlichem Wachstum. Durch die Entstehung eines dynamischen KMU-Sektors kommt es zudem zu einer allmählichen Überführung des informellen Sektors in wirtschaftlich stabilere Strukturen. Das ist nicht nur ökonomisch, sondern auch sozial ein wichtiger Faktor.

Damit der KMU-Sektor seine ökonomische Funktion in der Breite entwickeln kann, ist der Zugang zu Bankdienstleistungen und Finanzierungsquellen eine essenzielle Voraussetzung. Man kann dieses als weiteren Schritt, als eine nächste Ebene dessen beurteilen, was im Mikrofinanzsektor geschieht und geschehen ist. KMU haben mangels kritischer Gröβe keinen oder lediglich eingeschränkten Zugang zu Krediten. Diese “Missing Middle” hat positiv betrachtet aber auch ein Potenzial, das es in jeder Hinsicht zu fördern gilt. Die Wachstumsaussichten von KMU in Entwicklungs- und Schwellenländern sind überdurchschnittlich hoch. Zudem werden KMU kaum von weltweiten Krisen tangiert und stellen daher eine sinnvolle Diversifikation des Investitionsportfolios dar. Durch oftmals schon existente Sicherheiten ist das Kreditausfallrisiko deutlich begrenzt und der Kreditmissbrauch sehr gering.

Durch eine mittel- bis langfristige Investition eröffnet sich Anlegern nun die Möglichkeit eines Investments mit interessantem Risiko-Rendite-Profil, welches einer intelligenten Portfoliodiversifikation dient und zugleich nachhaltiges Wachstum in Entwicklungs- und Schwellenländern fördert.

Die IFC hat dieses auch in ihren Studien festgestellt: Je entwickelter und prosperierender ein Land ist, desto höher ist der Anteil des KMU-Sektors gegenüber dem informellen Sektor.

Die IFC (Internationale Finanz-Corporation) hat dieses auch in ihren Studien festgestellt: Je entwickelter und prosperierender ein Land ist, desto höher ist der Anteil des KMU-Sektors gegenüber dem informellen Sektor.

Der Markt:

“The Missing Middle” — KMU-Finanzierung als alternative, nachhaltige und soziale Anlageoption

Obwohl die Bedeutsamkeit des KMU-Sektors gerade in Entwicklungs- und Schwellenländern längst erkannt worden ist, besteht noch immer eine groβe Finanzierungslücke für diese Unternehmen. Aktuelle Studien bescheinigen, dass der Groβteil der KMU Finanzierungsprobleme als Hauptproblem ihres mangelnden Wachstums angibt. Knapp 90% aller Entwicklungs- und Schwellenländer sehen eine signifikante Finanzierungslücke in Bezug auf kleinere und mittelständische Unternehmen.

Von den geschätzten 365 — 445 Millionen formalen und informalen Unternehmensstrukturen in Entwicklungsländern sind nur 25-30 Millionen formale KMU. Jedoch benötigen diese 35% des geschätzten Gesamtanteils an der Finanzierungslücke. Dieses beläuft sich auf USD 700-850 Milliarden und stellt somit ein riesiges Investitionspotenzial dar.